Altersvorsorgedepot 2027: Förderung, Anbieter und Kosten im Überblick

Was das Altersvorsorgedepot ist

Das Altersvorsorgedepot ist ein Wertpapierdepot mit staatlicher Förderung: Wer einzahlt, bekommt Zulagen vom Staat, zahlt auf Erträge bis zur Rente keine Steuern und bindet sich dafür bis zum Ruhestand. Es ist der Kern der Reform der privaten Altersvorsorge, die Riester nach 25 Jahren ablöst. Riester scheiterte vor allem an zwei Dingen: an der Pflicht, die eingezahlten Beiträge zu garantieren, die Anbieter in renditearme Anlagen zwang, und an Kosten, die einen großen Teil der Förderung aufzehrten.

Beides ändert das Gesetz. Eine Garantie ist nicht mehr vorgeschrieben, Anbieter dürfen sie als Variante mit 80 oder 100 Prozent Beitragsschutz anbieten. Angelegt werden darf in ETFs, Fonds, Geldmarktfonds und EU-Staatsanleihen aus einer gesetzlichen Positivliste, mit einer Risikoklasse von höchstens 5 von 7. Einzelaktien, Zertifikate, Hebelprodukte und Kryptowerte sind ausgeschlossen.

Jeder Anbieter muss ein Standarddepot anbieten – ein vorkonfiguriertes Portfolio, meist aus einem Aktien- und einem Anleihen-ETF, das den Aktienanteil in den letzten Jahren vor der Auszahlung automatisch senkt. Für dieses Standarddepot gilt ein Kostendeckel von 1 Prozent Effektivkosten pro Jahr, inklusive der Fondskosten. Daneben steht die freie Variante, in der Sparerinnen und Sparer selbst aus dem zugelassenen Universum wählen, etwa einen Welt-ETF.

Beschlossen wurde das Altersvorsorgereformgesetz vom Bundestag am 27. März 2026 (Drucksache 21/4088), der Bundesrat stimmte am 8. Mai 2026 zu, verkündet wurde es Ende Mai 2026 im Bundesgesetzblatt (BGBl. 2026 I Nr. 156). Verträge können ab dem 1. Januar 2027 abgeschlossen werden. Die Frühstart-Rente für Kinder ist ein eigenes Vorhaben und nicht Teil dieses Gesetzes.

Die Förderung: Zulagen und Steuervorteil

Die Grundzulage ist gestaffelt. Für die ersten 360 € Eigenbeitrag im Jahr legt der Staat 50 Cent je Euro dazu, also bis zu 180 €. Für jeden weiteren Euro bis 1.800 € kommen 25 Cent, also bis zu 360 €. Wer 1.800 € im Jahr einzahlt, bekommt die volle Grundzulage von 540 €. Für den Anspruch reichen 120 € Eigenbeitrag im Jahr, also 10 € im Monat.

Eltern erhalten für jedes kindergeldberechtigte Kind eine Kinderzulage von einem Euro je eingezahltem Euro, bis zu 300 € im Jahr. Wer vor dem 25. Geburtstag einen Vertrag abschließt, bekommt einmalig 200 € Berufseinsteigerbonus. Eigenbeiträge bis 1.800 € sind zusammen mit den Zulagen als Sonderausgaben absetzbar; das Finanzamt prüft automatisch, ob Zulage oder Steuerersparnis günstiger ist, und schreibt die Differenz gut. Eingezahlt werden dürfen bis zu 6.840 € im Jahr, Beiträge über 1.800 € werden aber nicht mehr bezuschusst.

Rechenbeispiel: 100 € im Monat

Wer 100 € im Monat einzahlt, kommt auf 1.200 € im Jahr. Darauf gibt es 180 € für die ersten 360 € und 25 Prozent auf die restlichen 840 €, also 210 €. Die Grundzulage beträgt 390 €, die Förderquote liegt bei 32,5 Prozent – unsere Rechnung nach den Regeln des Gesetzes, ohne Steuereffekt. Mit zwei Kindern kommen 600 € Kinderzulage hinzu: Sie gleicht den Eigenbeitrag bis 300 € je Kind eins zu eins aus, nach überwiegender Lesart auf denselben Beitrag für jedes Kind.

Bei 150 € im Monat, also 1.800 € im Jahr, ist die Grundzulage mit 540 € ausgeschöpft; die Förderquote liegt dann bei 30 Prozent. Für Gutverdiener kann der Sonderausgabenabzug mehr bringen als die Zulage: Bei 1.800 € Eigenbeitrag plus 540 € Zulage und einem Grenzsteuersatz von 42 Prozent liegt die Steuerersparnis nach Anbieterrechnungen bei rund 500 €, von denen das Finanzamt die bereits gezahlte Zulage abzieht.

Die zweite Komponente ist die Steuerstundung. In einem normalen Depot fallen auf Ausschüttungen und realisierte Gewinne 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an, auf thesaurierende ETFs jährlich die Vorabpauschale. Im Altersvorsorgedepot entfällt beides bis zur Auszahlung; das Geld bleibt investiert und verzinst sich mit. Über dreißig Jahre macht das einen spürbaren Unterschied, selbst wenn die Auszahlung später mit dem persönlichen Steuersatz belegt wird.

Was anders ist als bei Riester

Der wichtigste Unterschied ist das Risiko. Riester garantierte zum Rentenbeginn mindestens die eingezahlten Beiträge und Zulagen; das Altersvorsorgedepot garantiert nichts. Wer kurz vor der Auszahlung einen Kurseinbruch erlebt, trägt ihn selbst. Das Standarddepot mildert das, indem es den Aktienanteil in den letzten Jahren automatisch zurückfährt – Scalable Capital etwa auf 50 Prozent fünf Jahre und 30 Prozent zwei Jahre vor Rentenbeginn.

Der zweite Unterschied sind die Kosten. Riester-Verträge kosteten häufig 1,5 bis über 2 Prozent im Jahr, oft in Abschlusskosten versteckt. Das Standarddepot ist auf 1 Prozent gedeckelt, und die Neobroker unterbieten den Deckel deutlich: Depot, Sparpläne und bei einigen Anbietern auch die ETF-Kosten liegen bei null. Der Anbieterwechsel kostet in den ersten fünf Jahren höchstens 150 €, danach nichts.

Der dritte Unterschied ist die Auszahlung. Riester zahlte überwiegend als lebenslange Rente mit teuren Verrentungsbedingungen. Das Altersvorsorgedepot lässt die Wahl zwischen einer Leibrente und einem Auszahlplan, der mindestens bis zum 85. Lebensjahr läuft; Restkapital aus dem Auszahlplan ist vererbbar. Ehe- und Lebenspartner können das Depot ohne Rückforderung der Förderung übernehmen, andere Erben müssen Zulagen und Steuervorteile zurückzahlen.

Auszahlung und Besteuerung

Die Auszahlungsphase beginnt frühestens mit 65 und spätestens mit 70 Jahren, der Zeitpunkt wird vertraglich festgelegt. Zum Start dürfen bis zu 30 Prozent des Kapitals einmalig entnommen werden, ohne die Förderung zu gefährden. Der Rest fließt als lebenslange Rente oder als Auszahlplan bis mindestens 85.

Besteuert wird nachgelagert: Was aus geförderten Beiträgen stammt, unterliegt in der Auszahlung voll dem persönlichen Einkommensteuersatz, der im Ruhestand meist niedriger ist als im Erwerbsleben. Ungeförderte Beiträge – alles über 1.800 € im Jahr oder ohne Zulagenberechtigung – werden milder behandelt, bei einer Leibrente nur mit dem Ertragsanteil, beim Auszahlplan nach zwölf Jahren Laufzeit zur Hälfte.

Wer vor dem Ruhestand an das Geld will, zahlt die Förderung zurück: Eine vorzeitige Auflösung gilt als schädliche Verwendung, Zulagen und Steuervorteile werden zurückgefordert. Ausnahmen sind der Anbieterwechsel und, wenn der Anbieter sie vorsieht, die Entnahme für selbst genutztes Wohneigentum. Das Kursrisiko bleibt, das Verwahrrisiko nicht: Wertpapiere sind Sondervermögen und bei einer Insolvenz des Anbieters geschützt; Guthaben auf dem Verrechnungskonto fällt unter die Einlagensicherung.

Welche Anbieter ein Altersvorsorgedepot anbieten

Die Konditionen der Anbieter sind Ankündigungen. Verbindlich wird das Preisverzeichnis erst zum Start am 1. Januar 2027, und die Zertifizierung der Produkte durch das Bundeszentralamt für Steuern steht bei allen noch aus. Trotzdem zeichnet sich ein Preiskampf ab, den die Neobroker eröffnet haben: Scalable Capital nannte am 27. August 2026 als erster Anbieter Konditionen, Smartbroker+ folgte am 8. September, Trade Republic am 13. Oktober mit seiner bislang größten Werbekampagne.

Die drei Broker aus unserem Anbieter-Vergleich verlangen weder Depot- noch Sparplangebühren. Der Unterschied liegt bei den ETF-Kosten: Trade Republic will mehrere Dutzend ETFs von BlackRock, DWS und Vanguard dauerhaft ohne Produktkosten anbieten, Scalable Capital übernimmt die ETF-Kosten im Standarddepot für 2027 und deckelt sie ab 2028 bei 0,15 Prozent, Smartbroker+ erstattet sie drei Jahre lang bis zu einem Volumen von 25.000 €. Danach zahlen Anlegerinnen und Anleger die laufenden Kosten des ETFs – bei einem Welt-ETF typischerweise 0,1 bis 0,2 Prozent im Jahr.

Banken und Fondsgesellschaften liegen darüber. Deka bietet über die Sparkassen ein Standarddepot mit rund 0,1 Prozent Fondskosten an, ein aktiv gemanagtes Produkt für 1,0 bis 1,5 Prozent. Die Deutsche Bank nennt für ihr digitales Standarddepot mit der DWS 0,10 Prozent in den ersten zwei Jahren, danach 0,28 Prozent, die Beratungsvariante 0,99 Prozent. ING und comdirect haben zwei Varianten angekündigt, aber noch keine Preise, die DKB ein Standarddepot ohne veröffentlichte Konditionen.

Riester-Vertrag übertragen oder behalten?

Bestehende Riester-Verträge laufen unverändert weiter, Zulagen und Sonderausgabenabzug bleiben. Wer wechseln will, kann das Kapital einmalig in ein Altersvorsorgedepot übertragen; der Übertrag ist bei Verträgen, die älter als fünf Jahre sind, gebührenfrei, jüngere Verträge dürfen bis zu 150 € kosten. Die bisher erhaltene Förderung bleibt erhalten. Eine Kündigung dagegen löst die Rückforderung aller Zulagen und Steuervorteile aus – für den Wechsel ist sie nicht nötig.

Ob der Wechsel sinnvoll ist, hängt am alten Vertrag. Riester-Rentenversicherungen aus den Jahren 2002 bis 2004 haben häufig einen Garantiezins von 3,25 Prozent, der beim Übertrag verloren geht. Fondsgebundene Riester-Verträge mit hohen Kosten und Wohn-Riester sind die typischen Kandidaten für einen Wechsel. Der Übertrag ist unwiderruflich; wer unsicher ist, lässt den alten Vertrag beitragsfrei stellen und spart neu im Depot. Für den reinen Wechsel des Brokers gilt dagegen das Gleiche wie beim normalen Depotübertrag: steuerneutral, aber mit Wartezeit.